La Bolsa de Cereales publicó el 8 de setiembre su informe semanal sobre la situación de la campaña en curso. En él informa una siembra de 1,6 millones de hectáreas con un crecimiento interanual del 31% y subas en todas las regiones girasoleras.

En el Norte del país la mejora es del 50%, con crecimientos de 58% y 39% interanual para las regiones NEA y Centro-Norte de Santa Fe, respectivamente, en las que se lograrían 285.000 y 195.000 hectáreas para cada una. En estas últimas zonas se encuentran implantadas el 90% y 75% de las hectáreas con destino girasol.

Mientras que en las provincias de Buenos Aires y La Pampa, donde se encuentran cinco de las principales regiones girasoleras, la mejora sería del 24,1%, al pasar de 838.000 a 1.040.000 hectáreas. En tanto, en el resto del país el crecimiento de área alcanza el 29%, al pasar de 62.000 a 80.000 hectáreas.

Con respecto a las condiciones ambientales, en el NEA el nivel de humedad es adecuado y sólo se registraron heladas en sectores aislados del núcleo chaqueño, lo que provocó daños en lotes que se encontraban diferenciando hojas. En ese sentido, no se descarta la posibilidad de que se produzca una disminución en el stand de plantas, aunque este fenómeno no impactaría en la intención de siembra regional.

También en el centro-norte de Santa Fe hay buena humedad y los lotes tempranos transitan la etapa de diferenciación foliar, mientras que los tardíos continúan en estado de emergencia, “ambos con baja presión de sanidad”. También se obtuvieron buenos resultados en la emergencia de plantas, aunque en Reconquista se relevaron algunas pérdidas “debido a la calidad del material de siembra”.

Y aunque en el sur bonaerense restan varias semanas para el inicio de la siembra, las condiciones de humedad se mantienen óptimas y se espera un incremento en la intención de siembra, principalmente sobre la región costera de la provincia de Buenos Aires.

El informe del USDA de setiembre

En comparación con el informe presentado en agosto pasado, se observa una leve suba en la producción mundial de las siete principales oleaginosas que se atribuye por mitades al aumento en las ofertas de maní y girasol.

En este último caso, las 500.000 toneladas adicionales provienen todas de la República Argentina, ya que el USDA subió de 2,8 a 3,3 millones de toneladas la proyección de nuestro país para 2016/17, a la vez que ajustó de 2,5 a 2,7 millones de toneladas la estimación de la campaña pasada. Un 20% del incremento estimado en girasol, a nivel mundial, se proyecta a la suba de exportaciones.

El crushing total de “las 7” presenta una leve baja, mientras que el de girasol muestra una tenue suba. También se registra un aumento en los stocks finales, tanto para el total de oleaginosas como para semilla de girasol, donde crece de 1,5 a 1,97 millones de toneladas.

Al no haber modificaciones sustantivas en la molienda y tampoco cambios en la producción de aceite de palma, la oferta de los 11 principales aceites permanece constante, lo mismo que el consumo. Se estima un leve crecimiento en los stocks finales de aceites, que responde en un 50% al de girasol (de MT 1,26 a 1,39).

Comparado con la campaña 2015/16, la producción mundial de las 7 principales oleaginosas crecerá 4,6%; mientras que el consumo se incrementará 3,2%. Será abastecido con 2,8% adicional de exportaciones, en tanto que los stocks disminuirán en apenas 1,7%. En tanto, la producción de girasol crecerá 10,8%, unas 4,29 millones de tonelads; mientras que el crushing subirá 10,2% y las exportaciones sufrirán una baja del 10,0%. En cuanto a la relación stocks/consumo disminuirá para las 7 oleaginosas del 18,7 al 17,9%. Y en el caso específico del girasol se reducirá del 5,4 al 4,9%.

El USDA pronostica una producción argentina de 3,3 millones de toneladas, lo que supondría un área sembrada de 1,6 millones de hectáreas, un estimativo similar al realizado por la Bolsa de Cereales. En tanto, Ucrania se quedará con la cosecha record de 13,5 millones de toneladas, con una suba interanual del 20%. También crecerán las ofertas de girasol de la Unión Europea y de Rusia.

Por otro lado, la producción de los 9 principales aceites crecerá 5,1%, mientras que el consumo lo hará al 3,2%. Será abastecido por un 4,4% adicional de exportaciones. En particular, la producción de aceite de girasol crecerá 10,2%, mientras que el consumo subirá apenas 4,3% y las exportaciones se incrementarán en un 11,4%.

Sorpresivamente, el USDA mantiene que las exportaciones argentinas de aceite de girasol alcanzarán las 550.000 toneladas, cifra inferior en 50.000 toneladas a las de la campaña anterior, que fueran reestimadas en 600.000 toneladas (unas 50.000 adicionales). Y respecto a la participación en el comercio mundial caerá de 7,6 a 6,3%.

Por su parte, las ventas externas de Ucrania pasan de 4,30 a 4,95 millones de toneladas (15,1% adicional), lo cual eleva a 56,3% su participación en el mercado mundial. Y en lo que hace a la relación stocks/consumo, disminuirá para todos los aceites del 11 al 10%, mientras que para el caso particular del aceite de girasol la caída irá del 9,3 al 8,9%.

Precios y mercados

En agosto los precios promedio mensuales para los aceites, en Rotterdam, registraron con respecto a julio un alza generalizada, excepto para el caso del girasol que se mantuvo prácticamente estable luego de la gran caída observada desde junio. Las subas fueron del 14,5; 7,3 y 3,3%, para los aceites de palma, canola y soja, respectivamente. En tanto, si la comparación se efectúa con los promedios de agosto de 2015, los valores crecen 34,4; 11,5; 8,5 y 0,4 % para los aceites de palma, soja, canola y girasol, respectivamente.

Al 12 de setiembre, el aceite de girasol cotizaba U$S/tn 822,50 en Rotterdam para contratos de  octubre-diciembre, con una suba del 0,9% con respecto a la media de agosto.  Y para enero-junio de 2017, los valores caerían a U$S/tn 812,5. Se observan descuentos de 1,2 y 3,6% en la posición octubre, con respecto a los aceites de soja y canola. Para mayo de 2017, se registra una prima del 1,7% sobre el de soja y un descuento de 1,6% con respecto al de canola.

Las exportaciones argentinas enfrenta claras restricciones de acceso al mercado único de la Unión Europea y la referencia más próxima de precio externo la da el valor de nuestro principal competidor (Ucrania, con el 56,3% del comercio mundial), que además cuenta con una ventaja de localización (respecto a los mayores demandantes) expresada en el diferencial de costos de fletes.

En ese sentido, los contratos de setiembre registran U$S/tn 770, mientras que para noviembre-diciembre el valor es 20 dólares inferior. En tanto, el Ministerio de Agroindustria publicó índices FOB de U$S/tn 775 para el aceite de girasol (suba interanual del 3,3%) y de U$S/tn 740, para el de soja (mejora del 20,5%). El valor FOB para la venta de grano se mantiene en U$S/tn 380, con  un aumento interanual del 8,6%.

Los valores ofrecidos a los productores argentinos de girasol en los puertos del Sur y en Daireaux son U$S/tn 300 con descarga. En esta última plaza, se ofrecen 5 dólares menos para octubre y U$S/tn 260 con entrega y pago en febrero-marzo, 10 dólares por debajo de lo ofertado en Necochea y Bahía Blanca.

El INDEC publicó en su informe de “Intercambio Comercial Argentino” las exportaciones del complejo para los primeros siete meses de 2016. Estas alcanzaron la cifra total de MU$S 545, con una suba de MU$S 198 con respecto a similar período de 2015 (+57,0%).  En aceites se pasó de MU$S 233 a 339 (+45%) y en semillas (grano) de MU$S 45 a 124. Las ventas de pellets (proteína) subieron de MU$S 69 a 82.

El Ministerio de Agroindustria registró que las compras de la industria de la campaña 2015-16, declaradas hasta el 31 de agosto, alcanzaban 2,235 millones de toneladas. Entre ellas, las efectuadas a fijar representaban el 24,5% del total, de las cuales el 62,3% ya tenía precio cerrado. Por su parte, las compras para exportación de grano alcanzaban las 303.600 toneladas, de las cuales 5,6% era a fijar y  un 24,7% tenía precio hecho.

Según el Ministerio se molieron 213.600 toneladas durante el mes de julio, con una caída del 30,1% con respecto al crushing de junio. En siete meses, la molienda total alcanzó las 2,02 millones de toneladas con rendimientos en aceite del 41,9% en julio y del 41,4%; en los primeros siete meses del año.