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Leves bajas para maíz y soja, después del reciente rally, confirman buena tendencia de los precios, más allá de que puedan tener correcciones técnicas, podríamos esperar que las mismas sean de corta duración

Ya terminó el rebalanceo de los fondos índices mas importantes y ya se conocieron los datos del reporte, ahora el objetivo del mercado ahora es racionar la demanda de la campaña 10/11 e incentivar la siembra de la nueva 2011/12 El lunes el mercado de CBOT estará cerrado, y los pronósticos locales muestran algo más de agua, lo cual puede generar alguna toma de ganancias hoy, pero sin alterar la tendencia por ahora.

Si bien vemos algo más de lluvias para la semana que viene, los pronósticos indican que La Niña se está acentuando, y eso generaría clima seco en los últimos días de enero y en febrero.

En general se consideran como niveles donde comenzaría el racionamiento de la demanda los 6,5-7 usd/bu en maíz y los 1,45 y 1,5 usd/bu en soja. Niveles que están cerca de los actuales. Teniendo en cuenta esto, si bien estamos viendo que la tendencia al alza continuará, hay que tener en cuenta estos niveles para ver si el mercado logra superarlos o comienza algún retroceso a partir de los mismos.

Repetimos lo que venimos diciendo en los últimos informes, frente a este panorama incierto productivamente y de precios que tienen perspectivas de mayores alzas, pero, que no quedan exentos a alguna sorpresa bajista, sigue siendo la mejor alternativa el uso de opciones para poner pisos.

MERCADO NOCTURNO, 9.30hs no es cierre

  • Maíz mar 252,7 -0,89 U$S/tt
  • Soja ene 517,4 -0.46 U$S/tt
  • Trigo mar 285,1 -3.58 U$S/tt
  • Aceite de soja 1263 -0,2 U$S/tt
  • Harina de soja 416,6 -0,8 U$S/tt

MERCADOS ASIATICOS en baja

  • Aceite de palma en Malasia -14 puntos (-0,37%)

TITULARES NACIONALES

  • La soja extendió su rally y rozó los u$s 530 ante la sequía local. Los precios de la oleaginosa parecen no encontrar su techo en momentos en que se prevé una caída de 15% en la producción local. Récords en Rosario y en el Rofex
  • Bolsa de Cereales: La cosecha de trigo 2010/11 sería de 15 millones de toneladas. Se trata de una cifra 90% superior a la registrada durante el ciclo pasado cuando se cosecharon apenas 7,9 M/t. La estimación de producción de soja se redujo a 47 M/t, mientras que la de maíz se mantuvo en 20,3 M/t.
  • El Gobierno advirtió que no torcerá el rumbo y fustigó a los ruralistas por el paro. El jefe de Gabinete y los ministros de Agricultura y Economía cuestionaron a los líderes rurales porque lanzan un cese comercial cuando dicen que les urge vender
  • La Argentina ya es el cuarto productor mundial de biodiesel. Creció un 51% en 2010 la producción de este combustible a base de aceite de soja, a 1,9 millón de toneladas. El fuerte incremento impulsa inversiones en nuevas plantas

ROE VERDE OTORGADOS

  • Maíz 130.000 tt
  • Soja 287.000 tt
  • Trigo 68.000 tt

CLIMA EEUU. Clima con algo más de precipitaciones pero sin reponer demasiada humedad.

  • Para mañana estaría ingresando un frente de humedad por el noroeste del país
  • El lunes ingresaría otro por el sudeste, alcanzando el lunes el medio oeste y la zona de los grandes lagos.
  • Estas precipitaciones continuaría hasta miércoles y jueves

CLIMA ARGENTINA. Se observa nubosidad en norte de San Luis, Noroeste de Córdoba.

  • El sábado y domingo se esperan precipitaciones para el sudeste nuevamente.
  • El lunes el frente ingresaría por el mismo sector pero llegaría a gran parte Buenos Aires, Córdoba y Santa Fè.
  • Para el período del 14 al 21 se esperan lluvias para la región centro y norte con acumulados mas importantes de los que se esperaban hace unos días. Para el período del 22 al 30 continuarían las precipitaciones sobre el norte del país, quedando el sur y centro nuevamente sin lluvias.

CLIMA BRASIL. Las lluvias estarían presentes en la mayoría de las zonas agrícolas, pero siempre más abundantes en el centro norte, llegando en algunas zonas a ser excesivas.

  • Se observa hoy nubosidad en zona sur, centro y norte
  • A partir de mañana las lluvias se irían desplazando hacia noreste dejando al sur nuevamente seco o con menores precipitaciones.
  • Recordemos que en algunos estados la lluvia puede empezar a complicar la cosecha.

RSI Luego del reporte, las subas en maíz y soja provocaron que los mismos estén cerca de la sobrecompra que puede generar corrección técnica. De todas maneras la tendencia es claramente al alza.

  • Trigo 53,55 (neutro) el trigo sigue al maíz, y aunque ayer tuvo una buena recuperación no logró salir del canal lateral. De continuar el resto de los granos con mayores subas el trigo puede volver a su tendencia al alza
  • Soja 64,45 (neutro-bajista) la soja también se acerca a niveles de sobrecompra, lo cual puede favorecer alguna corrección técnica. La tendencia sigue siendo al alza. El principal soporte es la media de 12 días (1380 cts/bu), como se confirmó durante la semana pasada de bajas, y el nuevo objetivo los 1450 cts/bu
  • Maíz 66,04 (bajista) el mercado vuelve a quedar en situación de sobrecompra, lo cual puede derivar en una corrección técnica en el corto plazo. De todas maneras podemos esperar que sean solo correcciones, hasta ver si el mercado tiene la capacidad de llegar al nuevo nivel objetivo, 700 cts/bu.

OTROS COMMODITIES en baja.

  • Petróleo 90,22 -1,29%
  • Heating oil 260,06 -0,33%
  • Oro 1.367 -1,42%
  • Plata 28,58 -2,33%

BOLSAS DEL MUNDO

  • FTSE (Londres) -0,88%
  • Nikkei (Japón) -0,86%
  • Hang Seng (Hong Kong) +0,18%
  • Shangai (China) -1,29%

MONEDAS dólar devaluándose

  • Dólar índice 79,195 -0,006%
  • Real/U$S 1,6726 -0,0523%
  • Peso Arg/U$S 3,973 0,o176%
  • Yen/U$S 82,83 +0,018%
  • Yuan/U$S 6,597 -0,0227%
  • U$S/Euro 1,3382 +0,1358%

PRECIO DE MERCADO SAGPyA (FAS teórico en $/tt)

  • TRIGO PAN 911,00
  • MAIZ 822,00
  • GIRASOL 1541,00
  • SOJA 1365,00
  • ACEITE DE GIRASOL CRUDO 3720,00
  • ACEITE DE SOJA CRUDO 3387,00

CAPACIDAD DE PAGO Y DERECHOS DE EXPORTACION

Disponibles y a cosecha

  • Soja ene-feb. cap. pago export. 351,2 U$S/tt (1394,1 $/tt) der. export. 35%
  • Soja abr.-sep. cap. pago export. 348,6 U$S/tt (1383,7 $/tt) der. export. 35%
  • Maíz ene-feb. cap. pago export. 214,6 U$S/tt (852 $/tt) der. export. 20%
  • Maíz mar-sep. cap. pago export. 212,2 U$S/tt (842,4 $/tt) der. export. 20%
  • Sorgo cap. pago export. 185 U$S/tt (734,5 $/tt) der. export. 20%
  • Trigo cap. pago export. 237,9 U$S/tt (944,3 $/tt) der. export. 23%
  • Girasol cap. pago export. 428,2 U$S/tt (1700 $/tt) der. export. 32%
  • Cap. pago industria soja sep/mar358,4 U$S/tt (1422,8 $/tt)
  • Cap. pago industria soja abr-ago355,5 U$S/tt (1411,2 $/tt)

PRECIO FOB INDICE SAGPyA

Es el que se toma para liquidar derechos de exportación. Un aumento en el mismo implica un mayor costo de exportación, y por lo tanto un precio menor para el mercado interno

  • Soja dic.-mar. 552 (ant. 551)
  • Soja abr.-nov. 547 (ant. 547)
  • Maíz dic.-feb. 277 (ant. 272)
  • Maíz mar.-nov. 274 (ant. 269)
  • Trigo 318 (ant. 313)
  • Sorgo 240 (ant. 234)
  • Girasol para industria 640 (ant. 640)