Untitled Document El mercado pasó ayer por una leve toma de ganancias, más que entendible a la luz de las subas recientes y los elevados niveles a los que hemos llegado, y la gran posición comprada de fondos. Sin embargo, el dólar devaluándose nuevamente, la persistencia de la sequía en Argentina y su extensión ahora a Brasil, y perspectivas secas también para EEUU, limitan las chances de que la toma de ganancias se profundice.

Es necesario tener presente los bajos niveles de stocks/consumo a los que se ha llegado en EEUU, y las perspectivas de que esto se agrave si la cosecha Sudamericana de maíz y soja se reduce, y además si China sigue comprando maíz este año, algo que no está en el balance de oferta y demanda del USDA, pero que muchos dicen que si podría pasar.

En lo que hace al mercado local, los molineros dicen estar pagando el FAS teórico aunque limitado al volumen que pueden adquirir por logística y capacidad financiera, mientras que en la realidad el mercado sigue siendo de difícil acceso, y a grandes descuentos sobre los precios teóricos.

Algo similar ocurre con el maíz, en donde se están otorgando ROE activamente prácticamente todos los días.

Normalmente, más allá de esta circunstancia, y a la luz de lo que pasó en trigo, recomendaríamos tomar precios en maíz para asegurar el espacio para entregar mercadería en cosecha, pero frente al riesgo productivo esto es un riesgo elevado. Sin embargo se pueden asegurar pisos por medio de la compra de PUT, que en caso de quedar ejercibles se pueden transformar en futuros y pedir la entrega de la mercadería.

MERCADO NOCTURNO soja en suba, cereales en baja

Mercado a las 9.30 hora local. No es cierre.

  • Maíz mar.-11 245,7 -1.48 U$S/tt
  • Soja ene.-11 504,3 +1.19 U$S/tt
  • Trigo mar.-11 292,3 -3.86 U$S/tt
  • Aceite de soja ene.-10 1251,1 +8,2 U$S/tt
  • Harina de soja ene.-10 1,7 +1,7 U$S/tt

MERCADOS ASIATICOS en baja

  • Aceite de palma en Malasia -14 puntos (-0,4 %)

TITULARES NACIONALES

  • Uruguay: el gobierno comenzó a armar un listado de productores afectados por la sequía. Lo hará por medio de una planilla electrónica. Se utilizará para distribuir raciones para la hacienda. Descartan por el momento declarar la emergencia agropecuaria
  • Los molinos aseguran que se está pagando el precio Fas teórico. La industria dice que se está pagando el precio FAS teórico y que sus compras dependen de la disponibilidad financiera, necesidades de molienda y posibilidades de acopio.

ROE VERDE OTORGADOS

  • Aceite de soja 15.000 tt
  • Maíz 47.904 tt
  • Soja 75.264 tt
  • Sorgo 17.000 tt
  • Subproductos de soja 128.300 tt
  • Trigo pan 160.116 tt

CLIMA EEUU. Las condiciones secas siguen agravando la situación en la región triguera y comienzan a afectar el este y sur de la zona de maíz y soja.

  • Ayer se dieron algunas lluvias en el sur de Brasil
  • Vemos hoy tormentas dispersas en toda la zona de trigo
  • Sin embargo las condiciones hoy serían de pocas lluvias, recién mañana llegarían aportes para esta región, y luego volvería el clima seco.
  • Se sigue incrementando la seca en la zona de cultivos de trigo de EEUU, al tiempo que en el este de la zona de maíz y soja se detectan condiciones anormalmente secas, y esto podría ir ya marcando el escenario para el año próximo.

CLIMA ARGENTINA. Se esperan condiciones secas hasta el martes próximo cuando comenzarían a darse lluvias en el centro sur.

  • Ayer se dieron lluvias en el noroeste Argentino y el sudeste, con clima seco en el resto del país.
  • Vemos hoy nubosidad sobre La Pampa, Oeste de Buenos Aires sur de Córdoba y el noroeste Argentino.
  • Sin embargo se esperan sólo aportes aislados y menores sobre el oeste del país.
  • Recién el día martes próximo podrían darse aportes para la zona centro sur del país, esperándose milimetrajes de alrededor de 10 a 20 mm, que serían escasos para las necesidades de los cultivos.

CLIMA BRASIL. Mayormente seco y perdiendo humedad

  • Seco ayer.
  • No se ven tormentas sobre la zona de cultivos.
  • La humedad en la zona de cultivos de Brasil se viene reduciendo notoriamente, aunque la condición sigue siendo mejor que en Argentina.
  • La seca seguiría al menos hasta el domingo, cuando comenzarían a darse algunos episodios leves sobre la zona de cultivos.

RSI Los granos encuentran dificultades para extender las subas, y el mercado toma un respiro, aunque en las bajas hay interés comprador.

  • Trigo 62,80 (neutro a bajista) los precios del trigo encontraron techos difíciles de superar en torno a los 800 puntos de Chicago, y allí aparecen algunas limitaciones a la suba.
  • Soja 69,15 (neutro a bajista) los precios de la soja también parecen haber encontrado techos en torno a los 1.400 puntos que no le serán fáciles de romper en el corto plazo. De todas formas en las tomas de ganancia se observa interés comprador.
  • Maíz 71,41 (bajista) el maíz está encontrando dificultades para continuar las subas que han llevado los precios demasiado pronto, demasiado alto, de acuerdo al indicador del RSI. De todas formas, en mercados con tendencias claramente alcistas desde el punto de vista fundamental, estos indicadores pierden poder explicativo.

OTROS COMMODITIES mixtos

  • Petróleo 91,1 -0,02%
  • Heating oil 252,66 +0,2%
  • Oro 1.413,20 -0,02%
  • Plata 30,86 +0,51%

BOLSAS DEL MUNDO mixtas

  • FTSE (Londres) -0,14%
  • Nikkei (Japón) -1,12%
  • Hang Seng (Hong Kong) +0,13%
  • Shangai (China) +0,29%

MONEDAS dólar devaluándose

  • Dólar índice 79,65 -0,155%
  • Real/U$S 1,6788 -0,7538%
  • Peso Arg/U$S 4,9789 -0,0640%
  • Yen/U$S 81,5065 -0,1345%
  • Yuan/U$S 6,6070 -0,2642%
  • U$S/Euro 1,3247 +0,1601%

PRECIO DE MERCADO SAGPyA (FAS teórico en $/tt)

  • TRIGO PAN 874,00
  • MAIZ 810,00
  • GIRASOL 1509,00
  • SOJA 1336,00
  • ACEITE DE GIRASOL CRUDO 3635,00
  • ACEITE DE SOJA CRUDO 3349,00

CAPACIDAD DE PAGO Y DERECHOS DE EXPORTACION

Disponibles

  • Soja dic.-feb. cap. pago export. 342,1 U$S/tt (1347 $/tt) der. export. 35%
  • Soja abr.-sep. cap. pago export. 340,8 U$S/tt (1341,9 $/tt) der. export. 35%
  • Maíz dic.-feb. cap. pago export. 211,4 U$S/tt (832,5 $/tt) der. export. 20%
  • Maíz mar.-sep. cap. pago export. 204,2 U$S/tt (804,1 $/tt) der. export. 20%
  • Sorgo cap. pago export. 167,4 U$S/tt (659,2 $/tt) der. export. 20%
  • Trigo cap. pago export. 227,9 U$S/tt (897,3 $/tt) der. export. 23%
  • Girasol cap. pago export. 428,2 U$S/tt (1686,3 $/tt) der. export. 32%
  • Cap. pago industria soja 350,7 U$S/tt (1380,9 $/tt)
  • Cap. pago industria soja 345,7 U$S/tt (1361,2 $/tt)

A cosecha (en base a paridades normales)

PRECIO FOB INDICE SAGPyA

Es el que se toma para liquidar derechos de exportación. Un aumento en el mismo implica un mayor costo de exportación, y por lo tanto un precio menor para el mercado interno

  • Soja dic.-mar. 537 (ant. 538)
  • Soja abr.-nov. 535 (ant. 536)
  • Maíz dic.- feb. 273 (ant 273)
  • Maíz mar. - nov. 264 (ant. 264)
  • Trigo 305 (ant. 305)
  • Sorgo 218 (ant. 218)
  • Girasol para industria 640 (ant. 640)